¿Quién está pidiendo prestado?
La cartera de crédito local de la banca panameña creció $1,348M (2.08%) en el año a agosto de 2026, y la Superintendencia de Bancos atribuye cerca del 65% al crédito al sector público. El crédito privado creció 0.75%. El saldo de hipoteca residencial, $20,016M, casi no se movió (−0.17%) y la morosidad se mantuvo en 2.3%. Para quien compra o invierte, la lectura útil es que la cartera hipotecaria está estable pero no se expande, según Brax Research.
El crédito al sector público explica cerca del 65% del alza de $1,348M en la cartera local; hipotecas, construcción e industria se redujeron.
Cambio en el saldo del crédito bancario local por sector, agosto 2026 vs agosto 2025 · millones de US$ · Sistema Bancario Nacional · Panamá
| Sector | Cambio, M de US$ |
|---|---|
| Sector público | +877 |
| Consumo personal | +737 |
| Finanzas y seguros | +411 |
| Comercio | +164 |
| Otros privados* | +115 |
| Hipotecas (todas) | −119 |
| Construcción | −320 |
| Industria | −517 |
Fuente: Superintendencia de Bancos de Panamá, Informe de Actividad Bancaria, agosto 2026 (Cuadro 3), resumido también por La Estrella de Panamá, 2 de octubre de 2026. “Otros privados” es una suma de Brax de agricultura (+17.4), pesca (+31.2), minas (+95.3) y ganadería (−28.8). “Hipotecas (todas)” incluye hipotecas comerciales. Cifras redondeadas; las barras suman el total de +$1,348M.
Descripción de la imagen: barras horizontales divergentes del cambio en el saldo del crédito bancario local, millones de US$. Sector público +877, resaltada; consumo personal +737; finanzas y seguros +411; comercio +164; otros privados +115; todas las hipotecas −119; construcción −320; industria −517.
Qué pasó
El informe de agosto de la Superintendencia de Bancos ubica la cartera de crédito local en $66,053M, $1,348M o 2.08% más que en agosto de 2025. El crédito al sector público subió $877M (+39.4%), cerca del 65% del aumento total. El crédito al sector privado subió $471M (+0.75%). Dentro de él, el consumo personal sumó $737M y las finanzas y seguros $411M, mientras que industria (−$517M), construcción (−$320M) e hipotecas (−$119M) se redujeron.
Gracias a La Estrella de Panamá por llevar el informe a lenguaje claro y a nexo.la por la mirada mensual a los nuevos préstamos hipotecarios, que complementa esta vista de saldos: los préstamos nuevos de vivienda cayeron 13% en enero–agosto mientras el saldo de los existentes se mantuvo, lo que es de esperar cuando los pagos y los préstamos nuevos más o menos se compensan.
Dentro del crédito a hogares, los préstamos de autos crecieron 10.4% y las tarjetas 6.5%, mientras el saldo hipotecario residencial quedó plano.
Cambio en el saldo del crédito a hogares por producto, agosto 2026 vs agosto 2025 · % · Sistema Bancario Nacional · Panamá
| Sector | Cambio, % |
|---|---|
| Préstamos de autos | +10.44% |
| Tarjetas de crédito | +6.45% |
| Préstamos personales | +3.43% |
| Hipoteca residencial | −0.17% |
Fuente: Superintendencia de Bancos de Panamá, Informe de Actividad Bancaria, agosto 2026 (Cuadro 4). La hipoteca residencial ($20,016M) excluye hipotecas comerciales, por eso difiere de la línea “todas las hipotecas” de la primera gráfica.
Descripción de la imagen: barras horizontales divergentes del cambio en el saldo del crédito a hogares, porcentaje. Préstamos de autos +10.44%; tarjetas de crédito +6.45%; préstamos personales +3.43%; hipoteca residencial −0.17%, resaltada.
Por qué importa: una cartera hipotecaria estable, no en expansión
Dos cosas destacan para quien compra o invierte. Primero, la calidad del crédito es estable: los préstamos morosos fueron cerca del 2.3% de la cartera y los vencidos bajaron de 3.3% a 3.1%, así que no hay señal de estrés en el stock de hipotecas. Segundo, el stock no crece, por lo que la demanda de vivienda tiene que venir de otro lado: compradores de contado, financiamiento de desarrolladores y compradores que califiquen bajo los esquemas de garantía que se discuten. Eso importa para la reventa, porque el comprador al que venderás después necesitará financiamiento en el mismo mercado.
La cifra del sector público es un hecho sobre quién pide prestado, no un juicio sobre por qué; el informe no lo explica y nosotros tampoco.
Lo que sigue
Escenario, no pronóstico: si el crédito hipotecario nuevo sigue por debajo del ritmo del año pasado, el saldo empezará a reducirse; si se recupera hacia los niveles de 2025, el saldo debería retomar un crecimiento lento. Lo que hay que vigilar son las cifras mensuales de préstamos nuevos, el esquema de garantía que el Ministerio de Economía ha dicho que prepara con el BID y el informe de septiembre, que sale en noviembre.
Para la vista de préstamos nuevos, lee El freno de las hipotecas en Panamá; relacionado: Chart of the Week N.º 4.
Preguntas frecuentes
¿Se está encogiendo el mercado hipotecario de Panamá?
Por saldo, no: la hipoteca residencial fue $20,016M en agosto de 2026, 0.17% menos que hace un año. El crédito hipotecario nuevo, otra medida, cayó 13% en enero–agosto.
¿Quién impulsa el crecimiento del crédito bancario en Panamá?
Cerca del 65% del aumento en 12 meses de la cartera local a agosto de 2026 vino del crédito al sector público, según la Superintendencia de Bancos.
¿Está subiendo la morosidad hipotecaria en Panamá?
El informe de agosto muestra préstamos morosos en cerca del 2.3% de la cartera local, similar a hace un año, y vencidos a la baja de 3.3% a 3.1%. No los separa solo para hipotecas.
Recibe el Brax Chart of the Week
Una gráfica, un hallazgo, cada jueves. Números del registro, no del folleto.